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Regulatorisch
sicher steuern.
DZ BANK
Referenz DZ BANK
Hedge Accounting um Multikurven erweitert
Die DZ BANK erweitert gemeinsam mit zeb das Portfolio Fair Value Hedge Accounting in zeb.control um eine Multikurvenbewertung. Damit werden die Bewertungsmethoden an veränderte Marktbedingungen angepasst und die Stabilität sowie Transparenz des Finanzergebnisses unterstützt.
Ergebnisse auf einen Blick
Mit der Erweiterung des Hedge Accountings um die Multikurvenbewertung schafft die DZ BANK eine tragfähige Grundlage für eine marktgerechte Bewertung und eine transparente Gesamtbanksteuerung.
Ausgangslage & Ziele
Das Hedge Accounting besitzt aufgrund seiner Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung eine hohe Bedeutung für die Stabilisierung des Finanzergebnisses. Die DZ BANK nutzt Portfolio Fair Value Hedges zur Absicherung von Zinsrisiken. Dabei werden Geschäfte unterschiedlicher Kategorien und Währungen berücksichtigt.
Aufgrund veränderter Finanzmarktbedingungen und einer veränderten Bewertung der eingesetzten Zinsswaps sollten die Bewertungsmethoden der Gesamtbanksteuerung und des Hedge Accountings auf eine Multikurvenbewertung erweitert werden.
Ziele
- Erweiterung des Portfolio Fair Value Hedge Accountings
- Abbildung einer Multikurvenbewertung in zeb.control
- Sicherstellung eines belastbaren Effektivitätstests
- Begrenzung von GuV-Inkongruenzen auf einen akzeptablen Rahmen
- Entwicklung einer wirtschaftlich und technisch tragfähigen Lösung
Die Lösung: Von der Vorstudie zur Umsetzung
Zu Projektbeginn analysierte eine Vorstudie die Auswirkungen der Multikurvenbewertung. Darauf folgte eine intensive Konzeptphase mit Proberechnungen. Deren Ergebnisse bildeten die Grundlage für die Auswahl der Bewertungsmethodik und die Ausgestaltung des Effektivitätstests.
Die Analysen zeigten, dass die Wahl der Bewertungskurve entscheidend für die Effektivität der Hedges ist. Mit einer geeigneten Bewertungskurve und der Regressionsanalyse konnte die Gefahr eines Durchfallens im Effektivitätstest gegen null gesenkt werden. Gleichzeitig ließ sich die Trennung von Zinsänderungs- und Pull-to-Par-Effekten auch im Multikurvenkontext beibehalten.
Kernelemente
- Vorstudie zu den Auswirkungen der Multikurvenbewertung
- Konzeptentwicklung und Proberechnungen
- Auswahl der Bewertungsmethodik und des Effektivitätstests
- Abstimmung der Lösung mit dem Wirtschaftsprüfer
- Konsens über Verfahren und Umsetzung in zeb.control
Technische Umsetzung in zwei Stufen
Für die Implementierung wurde ein zweistufiges Vorgehen gewählt. Zunächst wurden neue Schnittstellen für Geschäfts- und Fair-Value-Daten vereinbart und die Voraussetzungen für eine Multikurvenbewertung geschaffen. Anschließend sollten Teile der Berechnung in das Vorsystem verlagert werden.
Nach der technischen Umsetzung von Software und Datenanlieferung wurde das Hedge Accounting auf Basis der Konditionenschnittstelle getestet. Auf Grundlage von Echtdaten erfolgten abschließende Parameteroptimierungen, bevor die Lösung produktiv genommen wurde.
Kurzfristig
Anlieferung der Geschäftskonditionen zur Ermöglichung des Multikurven-Hedge-Accountings.
Mittelfristig
Verlagerung ausgewählter Berechnungsbestandteile in das Vorsystem.
Ergebnisse: Ziel und Wirkung
Die Bewertungsmethoden der Gesamtbanksteuerung konnten an die veränderten Marktbedingungen angepasst und für das Hedge Accounting optimiert werden. Die Multikurvenbewertung in zeb.control trägt weiterhin zur Stabilität und Transparenz des Finanzergebnisses bei.
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